事件:公司發(fā)布公告1)2015年7月20日開市起復(fù)牌。2)董事長葛亞飛先生自2015年7月20日至2016年1月19日擇機(jī)增持公司股份,累計(jì)增持比例不超過公司現(xiàn)有總股本的1%。3)與中國核工業(yè)集團(tuán)公司的全資子公司中國中原簽訂《K-2/K-3項(xiàng)目核島螺桿式冷水機(jī)組設(shè)備訂貨合同》,總金額3,402萬元。
　　管理層股價(jià)維穩(wěn)態(tài)度堅(jiān)定,較大比例增持充分彰顯未來成長信心。董事長葛亞飛先生原持有公司股份總數(shù)為84萬股,占現(xiàn)有總股本的0.10%,本次擬在未來半年內(nèi)累計(jì)增持比例不超過公司現(xiàn)有總股本的1%,較大比例的增持充分彰顯董事長對(duì)公司股價(jià)維穩(wěn)的堅(jiān)定態(tài)度以及對(duì)公司未來成長的信心。
　　簽訂核電冷水機(jī)設(shè)備合同,核電制冷系統(tǒng)再下一單。公司本次簽訂的核島螺桿式冷水機(jī)組設(shè)備供貨于巴基斯坦卡拉奇核電站K-2/K-3項(xiàng)目,該項(xiàng)目是我國繼巴基斯坦恰希瑪核電項(xiàng)目的第二個(gè)對(duì)外援建核電項(xiàng)目,也是巴基斯坦目前最大的核電項(xiàng)目,項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)我國核電技術(shù)的國際影響以及核電事業(yè)的加快發(fā)展具有重大意義,公司成功簽訂訂單充分表明核電巨頭對(duì)公司在核電制冷設(shè)備和系統(tǒng)的認(rèn)可。核電暖通空調(diào)系統(tǒng)領(lǐng)域壁壘極高,公司擁有核電暖通業(yè)務(wù)的全牌照,是國內(nèi)僅有二家具備核電站暖通系統(tǒng)總包業(yè)務(wù)資格的企業(yè)之一,起草《核電廠用蒸氣壓縮循環(huán)冷水機(jī)組》,參與起草《核空氣和氣體處理規(guī)范通風(fēng)、空調(diào)與空氣凈化第18部分:制冷設(shè)備》等標(biāo)準(zhǔn),是當(dāng)之無愧的制冷配件龍頭企業(yè),核心競爭力顯著,訂單承接能力強(qiáng)勁。近期公司增發(fā)募集補(bǔ)血20億元布局高端裝備業(yè)務(wù),其中中廣核、華電參與認(rèn)購,若增發(fā)順利核電及電力系統(tǒng)巨頭將成為公司股東,預(yù)計(jì)后續(xù)與公司的深入合作可期,在國家核電啟動(dòng)及“走出去”戰(zhàn)略下,公司有望獲得更多訂單,核電業(yè)務(wù)有望迎來發(fā)展黃金期。
　　升級(jí)轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí),打造成為多個(gè)高端裝備細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。公司是制冷配件領(lǐng)域龍頭企業(yè),四通閥、截止閥、電子膨脹閥市場份額全球領(lǐng)先,在此基礎(chǔ)上公司加大對(duì)智能控制器元件的布局與投入,先后介入MEMS 傳感器業(yè)務(wù),參股機(jī)器人公司,獲得細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù),持續(xù)向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),未來公司各版塊業(yè)務(wù)有望爆發(fā),打造為多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
　　業(yè)績預(yù)測與估值:我們預(yù)測公司2015-2017年每股收益為0.19元、0.32元和0.53元,對(duì)應(yīng)的PE 為63x、37x 和22x,前期大調(diào)整后公司停牌前股價(jià)11.91元與增發(fā)預(yù)案價(jià)格11.52元基本接近,看好未來長期成長,維持“買入”評(píng)級(jí)。