政策層面的壓力，或?qū)⑹癸j漲的大宗商品有所降溫。繼國家稀土辦下發(fā)文件穩(wěn)定稀土市場后，中鋼協(xié)再次對鋼材市場公開喊話。

8月10日晚間，中鋼協(xié)官方公眾號發(fā)文，針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”，推動鋼材現(xiàn)貨市場價格走高的現(xiàn)象，8月9日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

受此消息影響，8月10日夜盤，螺紋鋼、鐵礦石主力1801合約均小幅低開，而焦炭主力合約則繼續(xù)沖高。不過，截至記者發(fā)稿前，螺紋鋼、鐵礦石主力合約已泛紅。

值得關注的是，2017年初，因為徹底取締“地條鋼”，市場上曾出現(xiàn)一波行情炒作，借以推高鋼材現(xiàn)貨、期貨價格和進口鐵礦石價格。鋼鐵協(xié)會及時召開了部分長材企業(yè)座談會，企業(yè)通過正確判斷穩(wěn)定了市場。

價格上漲非供需所致

在中鋼協(xié)發(fā)文前，業(yè)內(nèi)便已傳言中鋼協(xié)將組織行業(yè)參與者召開“閉門會議”，8月10日的公開發(fā)文無異于印證了上述傳聞。

“參會代表一致認為，當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機構(gòu)對去產(chǎn)能、清除‘地條鋼’和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀，甚至是誤讀。”中鋼協(xié)發(fā)文指出。

同時，中鋼協(xié)還對近期鋼價的上漲給予明確表態(tài)，并將其定性為“炒作”。

中鋼協(xié)表示，特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應量的大幅減少，鋼材價格還要飛漲的極端判斷結(jié)論，這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關政策對于市場供給的影響，是片面的，是危言聳聽的炒作行為，難免有從中漁利之嫌疑。

會議指出，市場上又出現(xiàn)拿環(huán)保政策說事的論調(diào)，以嚴厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，從而引發(fā)供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔憂。往深處想，這種炒作或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負面影響。

對于市場目前的炒作理由，中鋼協(xié)還逐一給予駁斥，并指出，“行情炒作者一是對環(huán)保政策缺少應有的透徹理解，2+26城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區(qū)域內(nèi)企業(yè)采取停產(chǎn)限產(chǎn)措施，并不能等同于直接影響50%的鋼材產(chǎn)量。”

此外，對鋼鐵行業(yè)、鋼鐵企業(yè)環(huán)保現(xiàn)狀不了解，當前大多數(shù)會員企業(yè)總體上實現(xiàn)環(huán)保達標排放沒有問題；不相信地方政府能夠科學、公平地執(zhí)行環(huán)保政策。

“我 們相信鋼鐵企業(yè)將進一步加大環(huán)保投入，為改善環(huán)境做出新的貢獻。我們相信地方政府不會對環(huán)保達標的企業(yè)采取‘一刀切’的停產(chǎn)限產(chǎn)措施。因此，嚴厲的環(huán)保政 策對鋼材市場供應的影響有限。”中鋼協(xié)稱，嚴厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應的影響有限。我們不能談環(huán)保色變，草木皆兵。

參會的鋼企也表示，考慮到市場供需關系以及下游用戶的承受能力，不會任意抬高價格，也不愿意鋼材價格大幅波動。其對行業(yè)平穩(wěn)運行的渴望與期待超過相關各方，將會積極維護行業(yè)平穩(wěn)運行。

市場短期承壓

實際上，在清理“中頻爐”、環(huán)保督查等消息的作用下，近期確有一部分資金涌入到黑色系商品中。

以關注最高的螺紋鋼期貨為例，5月2日持倉量為379.9萬手，到高點7月13日時，這一數(shù)字已增加至592.8萬手，同樣的情況還出現(xiàn)在了熱軋卷板、鐵礦石和焦炭身上。

不過，僅從價格來看，目前期貨較現(xiàn)貨仍處于“貼水”狀態(tài)，所以拉漲的主力仍以現(xiàn)貨為主。

8月10日，國內(nèi)鋼價的漲勢仍未止住。據(jù)消息，當日國內(nèi)鋼坯價格再次上漲100至3850元/噸，現(xiàn)貨市場價格明顯上漲，成交情況也較為活躍。

同時，全國25個主要城市螺紋鋼價格多數(shù)拉漲。其中，上海、濟南、廣州、天津、沈陽、重慶等15個城市螺紋鋼價格上漲10-130元/噸，北京、石家莊市場大漲130，漲幅最大。

“協(xié)會組織這個會，實際上也表明了態(tài)度，并不希望鋼價過快上漲，同時也是對目前的鋼材市場做一個內(nèi)部協(xié)調(diào)，如果效果不好，未來很可能會有更高級別的部門出手干預”，中信期貨研究部副總經(jīng)理劉賓10日晚間指出。

他表示，短期之內(nèi)可能會對市場構(gòu)成一定壓力，從去年煤價的表現(xiàn)來看，在引起高層關注后，價格繼續(xù)上攻的動力便有所衰減。不過，解鈴還須系鈴人，煤價最終的回落還是得益于“276工作日”限制的取消，鋼鐵行業(yè)的情況也是一樣。

“雖然鋼企也在表態(tài)穩(wěn)定價格，但致使鋼價上漲是去產(chǎn)能、清理中頻爐、環(huán)保督查三項因素疊加的產(chǎn)物，如果上述條件沒有發(fā)生改變，鋼鐵供應端縮減的邏輯也不會改變，價格自然很難回落”，劉賓分析稱。

值得關注的是，雖然鋼鐵股10日午后出現(xiàn)異動，但截至當日收盤，僅有柳鋼股份一家上漲，其余鋼鐵股全部下跌，五天四次漲停的安陽鋼鐵也未能幸免。

一位曾操作方大特鋼的私募人士表示，從7月份開始，很多鋼鐵股漲幅已達到30%至40%，調(diào)整風險已很大，“隨著調(diào)控壓力的增加，鋼價很可能會出現(xiàn)回落，屆時鋼企三季度盈利能力也會受到影響。”

上述私募人士表示，從整體市場來看，雖然本周指數(shù)跌幅有限，但部分周期股已經(jīng)開始回調(diào)，此時更應該注意規(guī)避風險，而不是擴大戰(zhàn)果。