隨著天氣逐漸轉涼，各地采暖季環保限產也如期而至。去年的秋冬季污染防治攻堅戰中，鋼鐵、建材、焦化、鑄造等行業，都設定了具體數額的限產比例，譬如限產30％，甚至50%。這樣的“停工令”，導致大批行業企業被強制停工限產，大量工人失業，引發了一部分負面情緒。在呼吁了若干次嚴禁“一刀切”之后，本次《攻堅行動方案》直接明確指出，對鋼鐵、建材、鑄造、有色、化工、焦化等高污染和高耗能行業，不再進行統一的停工、限產比例。而是由各個地方根據當地的實際情況，制定停工限產的范圍和時間。說白了，就是不再“一刀切”式停工限產，把權力下放給地方，因地制宜。

    近日環保政策密集出臺，11月份鋼廠、焦化實際限產力度存在較大不確定性，但可合理推測，從目前已公布的唐山、邯鄲政策來看，對鋼廠整體限產要求比去年稍有放松，而今年汾渭平原今年首次納入國家環保督查區域，當地為焦炭重要產區，獨立焦企眾多，環保壓力大，汾渭平原獨立焦企產能占全國獨立焦企總產能29.54%。目前京津冀及周邊地區、長三角、汾渭平原、江蘇、天津等多個地區先后發布針對秋冬季差異化錯峰生產相關文件，具體的政策如下：雖然相關要求和措辭較去年有所緩和，但鋼鐵限產總量將不低于去年。

    武安：《武安2018-2019年鋼鐵、焦化、水泥行業采暖季差異化錯峰生產實施方案》，要求全市14家鋼企參照《邯鄲市2018-2019年重點行業采暖季差異化錯峰生產方案》要求，確定分兩個階段實施限產。第一階段: 2018年11 月1日至12月31日；第二階段: 2019年1月1日至3月31日。 執行標準：高爐停產標準。 ①以高爐產能計，必須采取扒爐，掏空爐膛,爐膛內外溫度逐步達到常溫方算停產; ②停用高爐風機和上料斗,對高爐實施斷電; ③對停產高爐風口及配電柜進行貼封。燒結機停產標準。據相關統計，邯鄲市18家鋼企11月、12月預計限產影響高爐生產產能2117萬噸，限產比例約為41%。

    山東：信委及環境保護廳聯合發布《關于組織實施2018-2019年度重點行業秋冬季差異化錯峰生產的通知》（下稱《通知》），要求濟南、淄博、濟寧、德州、聊城、濱州、菏澤7個通道城市，在《京津冀及周邊地區2018-2019年秋季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》規定的基礎上，按本通知制定秋冬季差異化錯峰生產方案，非傳輸通道城市可結合實際，參考制定本地秋冬季季差異化錯峰生產方案。錯峰生產實施時間原則為2018年11月15日至于2019年3月15日，各地根據采暖季空氣質量改善目標和重污染天氣預測情況，可適當縮短或延長錯峰生產時間，但錯峰生產實施時間最短不得少于2個月，且必須包含2018年12月、2019年1月份。

    汾渭平原：發布《2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》要求，目標2018年10月1日至2019年3月31日，汾渭平原細顆粒物（PM2.5）平均濃度同比下降4%左右，重度及以上污染天數同比減少4%左右。2018年10月底前，各城市重點針對鋼鐵、建材、焦化、鑄造、有色、化工等高排放行業，制定錯峰生產方案，2018年12月底前，山西省制定焦化行業工作方案。積極推進焦化、鋼鐵、建材等行業產能淘汰和壓減工作，列入去產能的鋼鐵企業，需一并退出配套的燒結、焦爐、高爐等設備。全面啟動炭化室高度4.3米及以下、運行壽命超過10年的焦爐淘汰工作。

    上海：進博會臨近，根據上海市航務管理處、市地方海事局《本市內河港口2018年空氣質量改善專項攻堅方案》要求，攻堅階段，10月29日至11月11日(其中11月5日至10日為重點時段)，轄區各單位請提前調整船舶貨運計劃，引導運輸企業實施錯峰運輸，10月29日至11月11日期間不允許干散貨船舶靠泊和裝卸作業。

江蘇：自11月1日上午8時起，請蘇北5市及南京、揚州、鎮江、泰州市參照秋冬季重污染天氣橙色預警級別落實減排措施;蘇州、無錫、常州、南通市等上海周邊地區，按保障要求，在實施秋冬季重污染天氣橙色預警減排基礎上，進一步加強揮發性有機物污染控制。

    京津冀：中國生態環境部印發了《京津冀及周邊地區2018~2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》。攻堅行動時間定為：2018年10月1日至2019年3月31日，目標是“雙降3%”左右。對比2017年鋼鐵、建材、焦化、鑄造等行業設定限產30%至50%不等的具體數額限產比例。

    從中央到地方都強調環保嚴禁搞“一刀切”，焦炭主產地汾渭平原及山西其他城市部分地區經濟結構較為單一，焦化產業占比較大，且現在焦化利潤高，焦企生產積極性高，實際限產仍存較大不確定性。焦炭目前已經漲至高點，廠里庫存稀少，雖鋼廠庫存處于理想水平，但疊加冬儲行情，鋼廠現采購積極性尚可；另外從近日公布的政策來看，鋼廠限產力度大概率比去年放松，而焦企方面，由于今年汾渭平原首次納入中央環保督查區域，作為焦炭主產區，面臨較大的環保壓力，11月焦炭供應可能仍偏緊，預計11月初焦炭價格繼續上漲。

    若原料市場繼續走高，那成品鋼材也將維持高位運行。現全國大多數地區的鋼價均呈現不同程度的上漲，但隨著“銀十”的即將落幕，就現貨而言，大部分地區的需求表現依舊平穩較好，其結果也就導致社會庫存和鋼廠庫存延續下降。綜合近階段建材的供給和需求表現看，現貨庫存維持低位、下游需求仍有一定延續疊加原料煤炭在冬季是消費旺季，對成材價格的支撐作用致使鋼廠挺價意愿較強，總體而言，基本面尚可，但依據我們的分析判斷，十一月確實是一個敏感的時間節點，在期貨大幅貼水的情形下，期、現走勢背離是一個很不好的現象，商家仍需謹慎操作。（來源：富寶鋼鐵）