新疆天業(yè)收購(gòu)天能化工100%股權(quán)一事再獲重要進(jìn)展。10月9日，新疆天業(yè)披露了資產(chǎn)購(gòu)買草案，相較于今年6月公布的預(yù)案，更多核心數(shù)據(jù)得以展現(xiàn)。其中，*為關(guān)鍵的一項(xiàng)是，新疆天業(yè)收購(gòu)天能化工100%股權(quán)的交易價(jià)格確定為48.4億元。

　　根據(jù)草案，此次交易對(duì)價(jià)的支付仍將采取多種途徑相結(jié)合的方式加以實(shí)施。其中，新疆天業(yè)以發(fā)行股份的方式支付23億元，以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式支付3億元，以現(xiàn)金方式支付22.4億元。交易完成后，天能化工將成為新疆天業(yè)的全資子公司。

　　除了資產(chǎn)收購(gòu)，新疆天業(yè)還計(jì)劃以非公開(kāi)發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換債券的方式向不超過(guò)10名特定投資者募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)22億元。在扣除交易中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后，此次募集配套資金將全部用于支付交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

　　值得一提的是，在此次交易中，發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為5.94元/股，而新疆天業(yè)10月8日的收盤價(jià)為4.63元/股，發(fā)行價(jià)格較草案披露前一交易日的收盤價(jià)溢價(jià)28.3%。此外，募集配套資金部分的股份發(fā)行價(jià)格將另行確定。

　　凡是涉及股份發(fā)行的資產(chǎn)收購(gòu)必然對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，草案顯示，在不考慮配套融資的情況下，若可轉(zhuǎn)換債券均未轉(zhuǎn)股，天業(yè)集團(tuán)持有新疆天業(yè)的股權(quán)比例將由42.05%增至53.57%；若可轉(zhuǎn)換債券全部轉(zhuǎn)股，天業(yè)集團(tuán)持股比例將增至54.60%。

　　正因此，上述交易完成后，新疆天業(yè)的控股股東仍為天業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為八師國(guó)資委，交易不會(huì)導(dǎo)致新疆天業(yè)控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。

　　一般而言，在上市公司資產(chǎn)收購(gòu)中，往往會(huì)由于股本增加而攤薄上市公司短期的每股收益。但記者發(fā)現(xiàn)，從草案披露的備考數(shù)據(jù)來(lái)看，此次收購(gòu)有利于增厚新疆天業(yè)每股收益水平。

　　具體而言，新疆天業(yè)2018年的基本每股收益為0.51元，收購(gòu)?fù)瓿珊蟮幕久抗墒找鎮(zhèn)淇紨?shù)值為1.01元；今年1-5月，新疆天業(yè)的基本每股收益為0.03元，考慮收購(gòu)?fù)瓿珊蟮膫淇紨?shù)增至0.21元。

　　當(dāng)然，此次收購(gòu)對(duì)新疆天業(yè)的影響并不僅限于備考數(shù)據(jù)，草案顯示，根據(jù)中瑞世聯(lián)評(píng)估出具的《評(píng)估報(bào)告》，天能化工2019年度、2020年度、2021年度及2022年度凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值分別為5.06億元、5.24億元、5.42億元及5.25億元。

　　據(jù)此，天業(yè)集團(tuán)和錦富投資承諾，若天能化工100%股權(quán)在2019年交割完畢，則承諾其2019年至2021年三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)不低于15.72億元；若2020年交割完畢，則承諾其2020年至2022年三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)不低于15.9億元。

　　在草案中，新疆天業(yè)再次強(qiáng)調(diào)，通過(guò)此次交易，天業(yè)集團(tuán)將下屬天能化工注入上市公司，進(jìn)一步推動(dòng)天業(yè)集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)的上市；同時(shí)，新疆天業(yè)在特種樹(shù)脂的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，新增普通樹(shù)脂業(yè)務(wù)板塊，并提高了燒堿業(yè)務(wù)產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)氯堿化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模的大幅提升。此次重組的實(shí)施有利于進(jìn)一步增強(qiáng)新疆天業(yè)的盈利能力，提升資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)全體股東的共贏。