王紅秋

摘要：我國乙烯行業參與主體增多，低成本與高端進口產品對市場的沖擊仍在持續，同時環保政策密集落地，監管更加嚴苛，市場競爭更趨激烈。

2018年隨著乙烯新增產能投產、原油價格上行及下游需求疲軟，全球乙烯行業利潤受到一定擠壓，但仍處于較好水平。2019年盡管中低位油價繼續為乙烯行業發展帶來成本優勢，但從全球角度來看，供應層面，北美和中國新建產能大量釋放；需求層面，受中美貿易摩擦升級、地緣政治等因素影響，經濟增長放緩，對下游需求支撐減弱，供需兩個層面均使乙烯利潤繼續下滑。國內方面，行業參與主體增多，低成本與高品質進口產品對中國市場的沖擊仍在持續，同時環保政策密集落地，監管更加嚴苛，市場競爭更趨激烈。受供需格局影響，預計2020年全球乙烯行業利潤將繼續下探，行業盈利面臨嚴峻挑戰。

產能繼續保持快速增長，來源更加多元化

我國乙烯工業本世紀以來發展非常迅速。乙烯產能從2000年的442.2萬噸增長到2019年的2865萬噸，是僅次于美國的世界第二大乙烯生產國，占全球乙烯產能的15%。預計到“十四五”末，乙烯產能將超過5000萬噸，產能增幅和年均增長率分別高達74.5%和9.7%。

從生產路線來看，非傳統路線的乙烯占比從2010年的3%增長到2018年的18%，隨著2019年國內首套進口乙烷/丙烷裂解裝置（新浦化學公司）在江蘇泰州投產，2020年煙臺萬華進口LPG裂解裝置投產，2023年埃克森美孚惠州原油直接制裂解制乙烯項目投產，到2025年我國乙烯來源將更加多元化。

消費增速放緩，當量進口量仍較大

2019年，我國乙烯產量約2300萬噸，當量消費量約4700萬噸，仍需進口大量的聚乙烯下游衍生物。其中 1～10月進口聚乙烯1398萬噸，與2018年全年聚乙烯進口量（1403萬噸）相當；2～10月進口乙二醇722萬噸，進口苯乙烯220萬噸。未來幾年，隨著我國經濟增速放緩，以及乙烯下游再生料替代、材料間替代、庫存和貿易因素推動作用的減弱，預計2019~2025年當量增速將下滑至約5.6%，2025年消費量將在6500萬噸左右，仍需進口2000萬噸左右的乙烯下游衍生物。

市場參與主體增多，競爭更趨激烈

未來，隨著浙江石化、恒力石化等民營企業，萬華化學等地方企業，以及巴斯夫、埃克森美孚等外商獨資乙烯項目的投產，如表1所列，國內乙烯下游產品市場將逐步形成中國石油、中國石化、中國海油、中化集團等國有大型央企、煤化工企業、民營石化企業、國有地方石化企業、外商獨資企業和進口產品多主體互動的供應格局，競爭更加激烈。

大型化、一體化、基地化格局初步形成

隨著我國新建大型乙烯裝置的投產以及對原有裝置的改擴建，蒸汽裂解乙烯裝置的平均規模不斷提高，2019年達到了70.4萬噸/年（不含停車未啟裝置），與2008年相比，提高了52.4%，且高于世界平均規模（64.5萬噸/年）。其中單套規模達到80萬噸/年以上的裝置有14套，與2008年相比，增加了10套，如表2所列。2015年國家發改委印發的《石化產業規劃布局方案》從國家層面對今后一個時期的石化產業布局進行了總體部署，要求新建乙烯項目布局在大連長興島、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建古雷七大石化產業基地，按照煉化一體化、裝置大型化的要求建設，乙烯裝置生產能力達到100萬噸/年以上。

乙烯下游產品同質化嚴重，高端產品嚴重依賴進口

隨著我國新增乙烯產能的投產，產品同質化現象將加劇，競爭也更加激烈。國內乙烯生產企業在生產工藝、下游產品方案、市場和服務等方面都大同小異，中國化工市場將成為同質化產品的紅海。與此同時，由于自主創新能力不足，聚乙烯領域自主技術依然匱乏，且技術擁有者又不對外轉讓，因此，下游高端聚乙烯產品對外依存度居高不下，自給率不足40%。己烯共聚聚乙烯、辛烯共聚聚乙烯、乙烯—乙酸乙烯酯共聚物（EVA）、茂金屬聚乙烯、超高分子量聚乙烯等高端聚乙烯進口量近600萬噸，占聚乙烯總進口量的42.8%。

下游低成本進口產品對市場的沖擊仍將繼續

盡管近年來中東建設成本提高、乙烷資源短缺、原料價格上漲、政治局勢動蕩等因素造成乙烯及下游行業發展步伐放緩，但中東的資源稟賦使其一直保持全球乙烯生產成本最低地區的地位。中國每年都從中東進口大量的乙烯下游衍生物，2018年聚乙烯進口量740.4萬噸，占我國聚乙烯總進口量的53.7%；進口乙二醇572.4萬噸，占我國乙二醇總進口量的58.4%，未來中東對我國聚乙烯市場的沖擊仍將繼續。

頁巖氣革命助力美國化工業復蘇崛起，成為全球低成本化工產品生產基地，大大提升了美國乙烯下游產品在全球市場的競爭力。預計到2023年美國將新增聚乙烯產能近650萬噸，約占全球新增產能的三分之一。而美國的聚乙烯市場已經飽和，生產商必須出口解決本土供應過剩的局面，而中國就是其最大的出口目標市場。

（作者單位：中國石油石油化工研究院）