高 健

在美軍駐伊拉克基地遭到伊朗攻擊后，特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間2020年1月8日上午在講話中表示：我們現(xiàn)在是世界第一大石油和天然氣生產(chǎn)國。我們的能源是獨(dú)立的，我們不需要中東石油。美國在2019年超越沙特、俄羅斯成為世界第一大油氣生產(chǎn)國，是全球能源行業(yè)的重大事件，一舉改變了全球石油市場格局。

美國石油產(chǎn)量在近些年來的快速上升，得益于頁巖油氣革命。自2011年以來，美國頁巖油行業(yè)得到蓬勃發(fā)展，頁巖油產(chǎn)量迅速提升。截至2019年12月，美國二疊紀(jì)盆地、巴肯、鷹灘等七大產(chǎn)區(qū)頁巖油產(chǎn)量已突破900萬桶/天，在原油總產(chǎn)量中比重達(dá)到70%。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，目前美國國內(nèi)原油產(chǎn)量達(dá)到1290萬桶/天，為歷史最高水平。

隨著美國本土輕質(zhì)原油產(chǎn)量的持續(xù)增加以及鐵路和管道運(yùn)輸設(shè)施的不斷完善，大量輕質(zhì)低硫原油流向墨西哥灣沿岸煉廠，從而導(dǎo)致美國低硫原油進(jìn)口量大幅下滑。美國本土煉廠煉油工藝較為復(fù)雜，以加工重質(zhì)原油為主。但近些年美國本土煉廠也在逐步提高輕質(zhì)原油加工比重。不過，與產(chǎn)出增量相比，美國市場輕質(zhì)原油仍然出現(xiàn)嚴(yán)重的供應(yīng)過剩現(xiàn)象，由此推動(dòng)美國原油出口量的大幅增加。

2015年底，美國解除了上世紀(jì)70年代以來實(shí)行的原油出口禁令，原油出口量逐年遞增。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月底，美國原油出口量達(dá)到446.2萬桶/天，創(chuàng)歷史新高。

隨著美國原油產(chǎn)量及出口量的持續(xù)攀升，沙特和俄羅斯等傳統(tǒng)產(chǎn)油大國的市場份額受到持續(xù)擠壓，尤其是多年來主導(dǎo)全球石油市場的歐佩克受到很大沖擊。2017年以來，沙特、俄羅斯等產(chǎn)油國實(shí)施聯(lián)合減產(chǎn)政策，導(dǎo)致原油產(chǎn)量受到壓制，歐佩克的市場份額進(jìn)一步受到擠壓。根據(jù)BP全球能源統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，截至2018年，歐佩克原油產(chǎn)量為3933.8萬桶/天，在全球總產(chǎn)量中占比為42%，連續(xù)第二年下滑。隨著2019年歐佩克進(jìn)一步減產(chǎn)，歐佩克原油產(chǎn)量在全球中的占比將進(jìn)一步下滑。

從原油產(chǎn)量對比來看，美國、俄羅斯和沙特是當(dāng)下全球前三大產(chǎn)油國，但由于近些年減產(chǎn)政策的影響，沙特和俄羅斯原油產(chǎn)量整體受到限制。與沙特相比，俄羅斯減產(chǎn)配額相對較小，原油產(chǎn)量大體保持穩(wěn)定。而美國頁巖油生產(chǎn)并不受減產(chǎn)條件約束，在鉆井效率穩(wěn)步提升以及新鉆油井?dāng)?shù)量穩(wěn)步增加的推動(dòng)下，2019年，美國先后超越沙特和俄羅斯，晉升為全球最大產(chǎn)油國。美國原油產(chǎn)量的突飛猛進(jìn)，使得全球原油市場供應(yīng)格局由此前的歐佩克一家獨(dú)大，逐步形成美國、俄羅斯和沙特的“三足鼎立”的格局。由于近幾年全球原油需求增速逐年下滑，導(dǎo)致原油長期呈現(xiàn)供應(yīng)過剩狀態(tài)，而頁巖油產(chǎn)量逐年攀升，歐佩克逐步成為供應(yīng)端的被動(dòng)調(diào)解者。

與此同時(shí)，巴西、挪威等國近期也有諸多原油項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，同樣在侵蝕歐佩克減產(chǎn)所讓出的市場份額。2019年11月，巴西將其海上4個(gè)鹽下層石油區(qū)塊進(jìn)行公開拍賣，這是其歷史上最大的一次近海鹽下層石油區(qū)塊拍賣。巴西政府希望通過鹽下層石油產(chǎn)能的提升，在2030年前將巴西本土石油產(chǎn)量從日均300萬桶提升至700萬桶。挪威2019年10月投產(chǎn)的Johan Sverdrup油田在2020年產(chǎn)量有望持續(xù)增加，預(yù)計(jì)在2020年中達(dá)到45萬桶/日。

隨著美國頁巖油的強(qiáng)勢崛起，全球原油市場供應(yīng)格局多點(diǎn)開花，北美、歐洲、中東、非洲和南美，均是全球主要的原油出口地區(qū)。而相比之下，全球原油需求增長則愈發(fā)集中。近些年歐洲地區(qū)原油需求增速進(jìn)入瓶頸期，北美地區(qū)原油需求保持低增速態(tài)勢，全球原油需求重心逐步轉(zhuǎn)移至以中印為主的亞太地區(qū)。所以，當(dāng)下全球原油市場呈現(xiàn)“供應(yīng)多極化、需求中心化”的演變態(tài)勢，全球原油買方市場加速形成，亞太地區(qū)尤其是中國在全球原油市場的地位日益突出。