□?郜?婕

綜合2020年國內外資源、全國需求情況，全年天然氣供需形勢已由上年的供需基本平衡轉為供需寬松。

世界經濟下行抑制了全球對石油的需求，石油市場出現供大于求的局面，新冠肺炎疫情暴發則加劇了這一局面。沙特和俄羅斯的石油價格戰成為此次油價暴跌的導火索，3月以來國際油價暴跌的核心因素是市場供需嚴重失衡。4月21日，由于重要原油交割地俄克拉何馬州庫欣的儲油空間迅速減少，交易員大舉拋售，WTI原油期貨史上首次跌至負值區域（-37.63美元/桶）。國際油價低位運行，2020年中國天然氣需求、供應和價格將如何發展？

低油價對天然氣需求的影響和預測

1.低油價對天然氣需求的影響

天然氣與油品的主要競爭領域為交通燃料和工業燃料，因此低油價主要對交通和工業領域用氣需求產生影響。

在工業領域，天然氣主要與替代能源LPG競爭。不同于成品油，國內LPG沒有地板價格保護，隨著國際油價的暴跌，LPG價格進入下行通道，4月6日~12日，我國進口丙烷綜合到岸價為2726元/噸，同比下降30%；進口丁烷綜合到岸價為1714元/噸，同比下降55%。隨著LPG價格走低，其價格優勢逐步顯現。從LPG作為工業燃料的消費量來看，2018年中國LPG消費量為4400萬噸，工業領域消費量為220萬噸，占比僅為5%，折合天然氣約25億立方米，LPG價格下跌對工業領域天然氣需求影響總體有限。

交通領域，低油價將使天然氣汽車的經濟性減弱。3月18日成品油價格下調之前，全國各地92號汽油價格約為7.05元/升，車用CNG價格介于3.5～4.9元/立方米，氣和油的價格比為0.50~0.69。3月18日之后，各地92號汽油零售價格約為5.5元/升，則氣和油的價格比為0.63~0.87。CNG車輛中出租車、私家車80%為雙燃料，全國大部分地區使用CNG略有優勢，但汽油價格優惠會使部分地區CNG汽車傾向于使用汽油。與CNG汽車類似，低油價下LNG汽車的經濟性同樣受到削弱，但由于LNG車輛中雙燃料車的比例約為10%，占比相對較低，另外LNG價格已經完全市場化，低油價下液態LNG價格將相應動態調整，因此，低油價對車用LNG需求的影響要低于車用CNG需求。

２.2020年全國天然氣需求預測

城市燃氣領域，為打好藍天保衛戰，汾渭平原、長三角等重點地區持續推進民用散煤治理，新通氣用戶持續增加，居民和采暖用氣仍可保持穩健增長。公服商業用氣方面，疫情得到有效控制后，餐飲業、旅游業逐漸恢復，學校陸續復課，帶動商業用氣需求復蘇。工業領域，隨著疫情的緩解，工業企業開工率持續提升，加之國家發改委下調企業用氣價格，工業需求得到恢復和提振，但是受海外疫情影響，中國外貿訂單取消和減少，東部沿海外向型企業受到不同程度的沖擊，對工業用氣需求產生負面影響。發電領域，4月上半月全國發電量實現同比正增長，顯示出復工復產后全國發電需求逐漸恢復。亞太地區LNG現貨價格低位運行，有條件的LNG接收站運營企業將在廣東、福建、浙江、江蘇、京津地區利用低價現貨資源搶占市場，一定程度上刺激發電用氣增長。化肥化工領域，隨著疫情逐漸得到控制，下游經銷商開始正常生產經營，加之氣價優惠政策影響，化肥行業用氣量同比將有明顯增加。受油價暴跌拖累，甲醇市場價格處于低位，預計甲醇行業用氣需求難有增長。

全球疫情發展趨勢不容樂觀，隨著疫情的快速發展，大多數歐美國家借鑒中韓經驗，在防疫措施方面加速升級，實施大面積封城，嚴格執行隔離政策，經濟開始停擺。海外疫情的快速擴散升級，外需的壓力仍在逐步顯現。3月外需處于環比收縮區間，新出口訂單指數為46.4%，仍然低于“榮枯線”，后續不排除出口訂單進一步下降的可能性。基于各用氣行業分析，考慮國內外新冠肺炎疫情發展，預測2020年全國天然氣需求3160億～3220億立方米，增速在3%～5%。

低油價對天然氣供應的影響及供需形勢分析

1．低油價對天然氣供應的影響

低油價下，國產天然氣的生產成本將基本不受影響，進口天然氣的到岸價格將根據不同的價格公式呈現不同幅度的下降。進口管道氣價格掛靠采購時點前9個月國際油價（布倫特）均價，為了體現天然氣出口國管道運輸的成本，進口管道天然氣價格公式中的固定價格占比通常很高。進口LNG掛靠采購時點前3～5個月JCC均價。因此，低油價對進口氣資源采購成本的影響在下半年才會逐漸體現，進口LNG價格的降幅要高于進口管道氣。

受疫情影響，各國采取隔離措施控制病毒傳播，導致商業和工業活動低迷，對天然氣需求產生負面影響，全球LNG供應過剩局面進一步加劇，LNG現貨價格屢創新低。預計2020年亞太LNG現貨均價約4美元/百萬英熱單位，同比下跌33%。

２.2020年全國天然氣供需形勢

國產資源方面，2020年我國天然氣產量（含煤制氣）有望達到1883億立方米，同比增長6%，增量主要來自幾大主力氣田和頁巖氣、煤層氣等非常規資源。

進口資源方面，石油公司將消納進口長協資源的照付不議量，LNG現貨資源作為調節資源，將補充缺口。受疫情影響，2020年中國天然氣進口將較上年明顯下滑，預計進口量為1340億～1370億立方米，同比增加1.3%～3.6%。

綜合2020年國內外資源、全國需求情況，全年天然氣供需形勢已由上年的供需基本平衡轉為供需寬松。

低油價對國內LNG價格的影響

一季度國內LNG消費增速大幅放緩，國產資源開工負荷及需求提升緩慢，市場走勢寬幅下行后回升緩慢。年前環保檢查從嚴、霧霾天氣頻發、雨雪天氣限行等因素，LNG市場交投表現不佳。且暖冬天氣，需求提升有限，疊加上游供應過剩，LNG價格一再下行，上海石油天然氣交易中心發布的中國LNG出廠價格指數顯示，價格由去年12月初的4335元/噸降至今年1月23日的3564元/噸，跌幅達18%。而后受春節假期疊加疫情影響，天然氣全行業復工不斷延后，市場需求疲軟，3月初跌破3200元/噸。隨著疫情得到控制，上下游陸續復產，交通逐漸恢復正常，需求面有所好轉，LNG價格有所恢復，3月底價格升至3257元/噸。

展望后市，預計2020年國內LNG價格將低位徘徊。從供需基本面來看，隨著相關行業復工復產節奏加快，預計后期LNG需求將恢復增長，LNG液化廠開工率也將同步回升，但由于LNG資源仍將供應充足，2020年國內LNG市場將呈現供需寬松態勢，使LNG價格承壓。從替代能源價格來看，受國際原油價格震蕩下跌影響，可替代能源——液化石油氣價格持續走低，對LNG價格產生利空影響。根據海關總署有關分析報告，4月6日～12日，我國進口丙烷綜合到岸價為2726元/噸，同比下降30%；進口丁烷綜合到岸價為1714元/噸，同比下降55%。因此，2020年國內LNG市場價格將低位徘徊，全年均價較2019年下降約15%。

低油價下天然氣各類經營主體的對策建議

面對天然氣市場新形勢，上游供氣企業、下游燃氣企業有必要采取一系列措施應對嚴峻的挑戰。

１.上游供氣企業

堅持低成本戰略。在低油價下，上游供氣企業要增強危機意識，不斷降本增效。強化技術創新，加快對關鍵技術的攻關，大幅降低開發成本，推進低成本規模效益開發，主動適應低油價，增強競爭力。穩定國內天然氣產量，保障天然氣供應安全。建議向國家爭取如稅費減免、低息貸款等政策支持，保證國內天然氣勘探開發的可持續發展。

做好資源和銷售的平衡和優化。在疫情疊加低油價下，2020年天然氣市場增速大幅回落已變為大概率事件，上游供應企業有必要做好資源市場的平衡和優化工作。在資源方面，綜合考慮國內自產氣和進口氣價格、來源、數量等因素，動態優化組合天然氣資源，優先保障國內自產氣銷售，有序調控進口氣資源。在銷售方面，穩定存量市場，開拓增量市場。對于現有用戶，努力挖掘新增需求；對于新增用戶，盡快落實供氣方案和簽訂銷售合同。

抓住國際油氣市場“買方市場”時機，對進口合同進行價格復議。在全球天然氣市場已經是“買方市場”的背景下，建議國內石油公司形成合力，對天然氣長貿合同進行價格復議，確定新的計價公式，有效降低天然氣進口成本，徹底扭轉我國進口天然氣的“高價模式”。同時對LNG現貨加強協調監管，避免無序競爭，對進口LNG現貨實行統一采購，避免多頭競爭抬高市場價格。

２.下游燃氣企業

在生產管理、運營過程中精準把握市場需求變化趨勢。隨著國家管網公司的成立，城市燃氣企業獲取資源的渠道更加多元化。同時，上游供氣企業已開始嘗試推行多種銷售合同類型，包括基礎年度合同保障最低需求，分季分月簽訂調峰量、額外量合同等。這就要求下游燃氣企業在生產管理、運營過程中必須精準把握市場需求變化趨勢，尤其是在今年新冠肺炎疫情、低油價等因素給天然氣市場帶來更大不確定性的情況下，更要加強對下游用戶需求的科學研判。

抓住機會收購并購市場前景好的燃氣項目。2019年燃氣行業已經開啟了項目收購的上行周期，受宏觀經濟下行和終端需求不旺等多重因素影響，2020年部分民營燃氣企業可能面臨債務和融資問題，導致經營困難，為降低杠桿、獲取流動資金，民營燃氣企業出售資產或出讓部分股權的可能性增加。另外，國家管網公司成立后，將改變行業合同模式，無形地抬高行業門檻，規模化的燃氣公司將具備更好的議價能力。在此背景下，2020年燃氣行業的整合將進一步加劇，為規模化的燃氣公司提供了并購機會。建議有實力的燃氣企業擇機收購、并購市場前景好的燃氣項目，實現快速進入新市場的目標，從而提高公司市場份額，擴大公司天然氣銷量。

在市場競爭日益激烈的背景下，燃氣企業單靠天然氣銷售業務帶來的利潤，恐怕難以為繼，拓展新的服務領域將成為趨勢，未來燃氣企業將逐步從單一的天然氣分銷商向綜合能源服務商邁進，利用自身終端優勢，逐漸向電力、熱力用戶拓展。新奧能源2019年度報告顯示，其綜合能源業務增長超過170%；港華燃氣2019年度報告顯示，其充電樁業務利潤增長超過146%。建議下游燃氣企業根據自身的特點，借鑒新奧能源、港華燃氣的經驗，拓展新的服務領域，打造成為以天然氣銷售為主、以綜合能源和增值業務為新業務引領的綜合能源服務商。

（作者單位：中國石油規劃總院）