節(jié)后首個交易日國內(nèi)商品期市迎來“開門紅”，幾十種能源化工品開工即猛漲。其中液化石油氣上漲8.45%，瀝青、PTA、低硫燃油漲超5%，聚氯乙烯、聚乙烯、聚丙烯、純堿、原油漲超4%，苯乙烯、乙二醇、甲醇等也出現(xiàn)了小幅上漲。
海外市場集體走高，A股“開門紅”眾望所歸。此前市場對“開門紅”的期望值比較大，主要原因是海外市場在假期集體走強(qiáng)。春節(jié)假期，國際商品市場捷報頻傳，原油、黃金、銅三大商品龍頭品種紛紛上漲，美股整體企穩(wěn)回升，道瓊斯工業(yè)、標(biāo)普500、納斯達(dá)克指數(shù)全部錄得上漲，累計漲幅分別達(dá)1.89%、1.55%、1.05%。 港股4日開市便迎來了虎年開門紅，恒生指數(shù)高開高走，大幅收漲3.24%，恒生科技指數(shù)亦大漲超3%。另外，亞洲其他股市也十分強(qiáng)勢，日本日經(jīng)225指數(shù)、韓國綜合指數(shù)的累計漲幅分別達(dá)2.7%、3.26%。
石油化工方面，美股市場的馬拉松石油、埃克森美孚、道達(dá)爾、拜耳，以及港股市場的中海油、天德化工等均出現(xiàn)了小幅上漲的情況，也讓化工人對于滬市、深市的虎年首戰(zhàn)開盤寄予了較大的期望。 另外，國際原油近期持續(xù)拉漲并創(chuàng)下近7年來新高，且?guī)齑嫣幱跉v史較低水平，存在逼倉式大漲的可能。國際油價突破90美元大關(guān)，最高觸及93.17美元，布倫特原油最高觸及93.70美元。1月份油價累計上漲達(dá)17%，創(chuàng)下至少30年來1月份最大漲幅，主要投行和石油公司均預(yù)計油價可能很快會突破每桶100美元。 隨著虎年春節(jié)假期結(jié)束，多個行業(yè)陸續(xù)開工，特別是地產(chǎn)和基建等投資端擴(kuò)張帶來需求走強(qiáng)，剛需采購利好大宗商品。整體來看，供需將會在2022年重新成為影響化工品價格的主導(dǎo)因素，至于“開門紅”之后是否延續(xù)火爆，值得我們拭目以待。 2021年，化工行業(yè)指數(shù)持續(xù)走高。1月27日，國家統(tǒng)計局發(fā)布2021年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)，其中化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)利潤總額為8019.4億元，增長87.8%。目前A股上市公司2021年業(yè)績預(yù)報已經(jīng)漸次披露，不少化工企業(yè)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。 據(jù)不完全統(tǒng)計，化工原料前20家A股上市企業(yè)中有18家已經(jīng)發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)報，其中17家錄得凈利潤同比增長，14家凈利潤漲幅超100%。 四川和邦生物科技股份有限公司(和邦生物，603077)、內(nèi)蒙古遠(yuǎn)興能源股份有限公司（遠(yuǎn)興能源，000683）、多氟多新材料股份有限公司（多氟多，002407）、新疆中泰化學(xué)股份有限公司（中泰化學(xué)，002092）4家企業(yè)凈利潤漲幅同比超1000%。其中，和邦生物以預(yù)計2021年凈利潤同比超72倍的增速，被稱為A股“增速王”。和邦生物預(yù)計2021年實現(xiàn)凈利潤30億元-33億元，相比去年4.09億元的凈利潤，增長7227.36%至7960.09%。 化工原料龍頭股萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司（600309，萬華化學(xué)）預(yù)計2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為240億元到252億元，同比增長139%到151%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為240億元到252億元，同比增長152%到165%。 此外，寧夏寶豐能源集團(tuán)股份有限公司（寶豐能源，600989）預(yù)計2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤68億元至72億元，同比增長47.10%到55.75%。 衛(wèi)星化學(xué)股份有限公司（衛(wèi)星化學(xué)，002648）預(yù)計2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為57億元到63億元，同比增長243.17%到279.29%。 湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司（興發(fā)集團(tuán)，600141）預(yù)計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為42億元到44億元，同比增長573.14%到605.19%。 中泰化學(xué)預(yù)計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為26.5億元到27.5億元，同比增長1715.55%到1784.06%。 淄博齊翔騰達(dá)化工股份有限公司（齊翔騰達(dá)，002408）預(yù)計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為23.91億元到25.56億元，同比增長145%到162%。 多數(shù)企業(yè)在預(yù)報中表示業(yè)績預(yù)增主要是由于2021年化工行業(yè)迎來景氣周期，草甘膦、磷酸鐵鋰、有機(jī)硅、黃磷、純堿等各公司主產(chǎn)品價格同比有較大增長。 以草甘膦為例，截至1月13日，草甘膦國內(nèi)銷售均價在7.8萬元/噸，相比此前2萬元/噸的均價，增長將近4倍。目前全球草甘膦產(chǎn)能約110萬噸，70%產(chǎn)能集中在國內(nèi)。2022年，除興發(fā)集團(tuán)改擴(kuò)建的5萬噸草甘膦產(chǎn)能外，無新增產(chǎn)能，但全球草甘膦需求還在持續(xù)穩(wěn)步增長。 除了受化工原料價格上漲提振外，多家企業(yè)在報告期內(nèi)加速產(chǎn)業(yè)鏈布局，成效已顯。齊翔騰達(dá)在預(yù)報中表示，公司報告期內(nèi)瞄準(zhǔn)高附加值的精細(xì)化工品及化工新材料領(lǐng)域，生產(chǎn)端靈活調(diào)整生產(chǎn)線，確保盈利產(chǎn)品產(chǎn)量最大化。 趕上了化工、煤炭行業(yè)共同提振的遠(yuǎn)興能源2021年凈利潤同比增加了70倍。遠(yuǎn)興能源公告，預(yù)計2021年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為48.5億元到50.5億元，同比增加7022.3%到7316%。 除純堿、尿素板塊價格提振外，遠(yuǎn)興能源表示，報告期內(nèi)，煤炭板塊對公司利潤貢獻(xiàn)較上年增長較大，疊加報告期內(nèi)公司聚焦主業(yè)，產(chǎn)生了非經(jīng)常性損益金額約21億元。
報告期內(nèi)，遠(yuǎn)興能源轉(zhuǎn)讓了持有的內(nèi)蒙古博源煤化工有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古博源聯(lián)合化工有限公司和內(nèi)蒙古博源水務(wù)有限責(zé)任公司股權(quán)；注銷了子公司內(nèi)蒙古遠(yuǎn)興江山化工有限公司；終止了乙二醇項目建設(shè)。 唯一一家業(yè)績預(yù)減的企業(yè)——金發(fā)科技股份有限公司（金發(fā)科技，600143）公告，預(yù)計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為13.77億元到19.32億元，同比減少57.89%到69.99%。 對于業(yè)績預(yù)減，金發(fā)科技表示2021年公司醫(yī)療健康板塊主要產(chǎn)品銷量、售價同比下降；綠色石化板塊主要產(chǎn)品原材料價格上漲、材料成本增加；公司擬計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額0.50億元至6.05億元。
中國人民大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展研究院研究員于澤表示，2021年以來化工品突破原有周期邏輯，帶動了上游生產(chǎn)資料價格抬升。在全球能源轉(zhuǎn)型中，化石能源加速向新材料轉(zhuǎn)變，對化工新材料有較強(qiáng)支撐。由于供給調(diào)整需要時間，在一段時間內(nèi)，部分化工原料會繼續(xù)處在相對高位，化工行業(yè)將從強(qiáng)周期性行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂幸欢ǔ砷L性的行業(yè)。
原油市場的“躁動”，讓塑企龍頭們也已按捺不住，漲價函接踵而至，涉及PA、PBT、PET、增塑劑等產(chǎn)品，最高漲幅高達(dá)8200元，繼續(xù)推高原材料的暴漲！ 2月2日，巴斯夫官網(wǎng)發(fā)布通知，稱在2月15日或合同允許的情況下，提升北美地區(qū)PBT、PET、PA等聚合物或化合物的產(chǎn)品價格，部分沖擊改性和阻燃等級的產(chǎn)品或提價更高。 值得一提的是，就在不久前，巴斯夫官網(wǎng)才發(fā)布了關(guān)于熱塑性聚氨酯的漲價通知，公司將于2月15日開始，提升北美所有熱塑性聚氨酯(TPU)產(chǎn)品售價，漲幅高達(dá)0.59美元/磅（約8270元/噸）。 而就在幾天前的1月31日，全球著名的化學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)DIC株式會社發(fā)布漲價通知，稱從2月10日的交貨期起，上調(diào)環(huán)氧系增塑劑的價格。具體漲幅如下：
▶環(huán)氧ESBO系列產(chǎn)品漲15日元/kg（約830元/噸）；
▶環(huán)氧ELSO系列產(chǎn)品漲70日元/kg（約3880元/噸）；
▶其他環(huán)氧增塑劑漲28日元/kg（約1550元/噸）以上；
緊隨其后，日本電化（Denka）宣布將于本月21日起上調(diào)國內(nèi)公司氯丁橡膠的售價，漲幅為55日元/公斤（約3048元/噸）以上。
綜合以上漲價內(nèi)容不難看出，化塑大廠年前的漲價函還未正式生效，新的漲價函緊跟其后。截止目前，各大廠已經(jīng)陸續(xù)開工，而化工巨頭的漲價函將繼續(xù)成為市場的風(fēng)向標(biāo)，引領(lǐng)原料市場繼續(xù)上漲，原油的高位上漲最終傳導(dǎo)的是塑料化工行業(yè)。 2022年開年，塑料行業(yè)再次開啟反撲式漲價，年后又疊加疫情、風(fēng)暴以及地緣整治等因素，預(yù)計年后開工化工價格調(diào)漲或是主旋律。
