行業(yè)主要上市公司：紐威股份(603699)、中核科技(000777)、偉隆股份(002871)、江蘇神通(002438)、南方閥門(833678)、呼閥控股(835141)、浙江力諾(300838)

       本文核心數(shù)據(jù)：全球閥門制造市場規(guī)模、中國閥門制造行業(yè)進(jìn)出口狀況、中國閥門制造競爭格局

       一、行業(yè)概況

       1、定義：流體控制的管道元件

       閥門制造是指通過閥體制造、內(nèi)件制造、緊固件制造、總裝等一系列步驟，制造閥門的過程。

       閥門是一種壓力管道元件，它是一種用來改變管路斷面和介質(zhì)流動方向、控制輸送介質(zhì)的壓力、流量、溫度的裝置。具有導(dǎo)流、截流、調(diào)節(jié)、防止倒流、分流或溢流卸壓等功能，廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)的各個主要領(lǐng)域，是能源、石化、冶金、電力等行業(yè)的重要裝備，是機(jī)械與管線等固定資產(chǎn)中的關(guān)鍵設(shè)備之一。

       閥門的用途廣泛，種類繁多，分類方法也比較多。總的可分兩大類：

       2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游應(yīng)用場景廣闊

       閥門制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括材料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商和一些具體的應(yīng)用領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈各個主體通過不斷協(xié)商、議價的過程來決定整個產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配。從上游原材料來看，閥門產(chǎn)品制造的最重要的原材料是鋼材料與銅材料，其成本占閥門制造企業(yè)主營成本的70%左右，鋼材的任何變動都會影響到閥門制造的質(zhì)量、成本等。

       行業(yè)發(fā)展歷程：目前正處于轉(zhuǎn)型階段

       我國閥門工業(yè)生產(chǎn)的起步較晚。在20世紀(jì)60年代才開始研制單座閥、雙座閥等產(chǎn)品，主要仿制前蘇聯(lián)的產(chǎn)品。由于機(jī)械工業(yè)落后，機(jī)械加工精度低，因此，產(chǎn)品泄漏量較大，但尚能滿足當(dāng)時工業(yè)生產(chǎn)過程的一般控制要求。

       70年代開始，隨著工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，工業(yè)過程控制要求的提高，一些調(diào)節(jié)閥產(chǎn)品已不能適應(yīng)生產(chǎn)過程控制的要求，例如對高壓力、高壓降、低溫、高溫和腐蝕介質(zhì)的控制要求。為此，一些大型石油化工企業(yè)在引進(jìn)設(shè)備的同時，也引進(jìn)一些控制閥，例如帶平衡閥芯的套筒閥、偏心旋轉(zhuǎn)閥等，為國內(nèi)的控制閥制造廠商指明了開發(fā)方向。因此，70年代后期，一些制造廠已開始仿制偏心旋轉(zhuǎn)閥等產(chǎn)品。

       80年代開始，隨著我國改革開放政策的貫徹和落實，開始組織骨干企業(yè)引進(jìn)國外閥門同類產(chǎn)品的設(shè)計、工藝等先進(jìn)技術(shù)和加工設(shè)備，使我國的閥門制造技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量得到了迅速的提高。例如，生產(chǎn)出各種類型的套筒閥、偏心旋轉(zhuǎn)閥，開始研制精小型調(diào)節(jié)閥。隨著大型電站等工業(yè)項目的進(jìn)行，也研制了各種電液執(zhí)行機(jī)構(gòu)、長行程執(zhí)行機(jī)構(gòu)等執(zhí)行機(jī)構(gòu)，以適應(yīng)大推力和大推力矩、長行程等控制要求。

       90年代，我國的調(diào)節(jié)閥工業(yè)也在引進(jìn)和消化國外的先進(jìn)技術(shù)后開始飛速發(fā)展，填補(bǔ)了一些特殊工業(yè)控制的空白，使我國調(diào)節(jié)閥工業(yè)水平提高，縮短了與國外的差距。但整體來說，我國當(dāng)時的閥門制造行業(yè)依舊以基礎(chǔ)鑄造為主。

       2010年后，隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷加速，我國閥門制造企業(yè)逐漸有了足夠的資本成本進(jìn)行高新技術(shù)的研發(fā)，我國閥門制造行業(yè)由此開始進(jìn)入由中低端閥門鑄造向中高端閥門定制化制造的轉(zhuǎn)型過程。

       目前，國內(nèi)閥門生產(chǎn)骨干企業(yè)已能按ISO國際標(biāo)準(zhǔn)、DIN德國標(biāo)準(zhǔn)、AWWA美國標(biāo)準(zhǔn)等國際標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計制造各種閥門，部分廠家的產(chǎn)品達(dá)到了國際先進(jìn)水平。

       行業(yè)政策背景：政策加持，加速閥門制造業(yè)轉(zhuǎn)型

       閥門制造行業(yè)屬于裝備制造業(yè)。裝備制造業(yè)是為國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強(qiáng)、技術(shù)資金密集，是產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進(jìn)步的重要保障和國家綜合實力的集中體現(xiàn)。因此，國家對裝備制造業(yè)的發(fā)展一直比較重視，在較長時期內(nèi)對行業(yè)采取鼓勵和扶持的政策措施。盡管我國目前在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與供給側(cè)改革，但只要我國“以制造業(yè)立國”的基本方針不發(fā)生變化，閥門制造業(yè)行業(yè)就將持續(xù)受到政策紅利的推動。近年來，我國不斷出臺相關(guān)政策鼓勵閥門制造行業(yè)向前發(fā)展。

       二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

       1、中國閥門制造行業(yè)市場規(guī)模全球第二

       進(jìn)入新世紀(jì)，特別是在2008年后，我國通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的一攬子計劃，帶動了我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，也拉動了我國制造業(yè)的高速發(fā)展。一方面通過擴(kuò)大內(nèi)需、大規(guī)模增加基礎(chǔ)建設(shè)來帶動需求的方式拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)對閥門制造業(yè)的促進(jìn)，另一方面，國家通過增量出口，將國內(nèi)勞動力成本輸出至國際市場的方式來刺激閥門制造業(yè)的高速發(fā)展。根據(jù)Global Industry Analysts, Inc.(下稱GIA)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中國的閥門制造行業(yè)市場規(guī)模在全球總市場規(guī)模中的占比已經(jīng)躍升至第二位，達(dá)到了17%，僅次于美國27%的市場份額占比。

       2、2020年進(jìn)出口總額世界第五，超40億美元

       伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速增長，我國的勞動力優(yōu)勢、工程師紅利等優(yōu)勢條件開始在制造業(yè)中逐步體現(xiàn)，而伴隨著產(chǎn)業(yè)升級，中國的閥門制造行業(yè)進(jìn)出口額也開始飛速上升。2020年，根據(jù)聯(lián)合國披露的國際貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，我國閥門進(jìn)出口貿(mào)易總額42.76億美元，占全球閥門貿(mào)易總額的4.14%。

注：聯(lián)合國統(tǒng)計口徑中僅包括848110、848120、848130、848140四類閥門產(chǎn)品。

       橫向來看，2016-2020年我國閥門制造業(yè)進(jìn)出口呈現(xiàn)波動上升趨勢，從2016年時的31.6億美元上升至2020年的42.76億美元，上升幅度為35.31%。

注：聯(lián)合國統(tǒng)計口徑中僅包括848110、848120、848130、848140四類閥門產(chǎn)品。

       3、國內(nèi)市場參與者眾多

       以成立時間為限來看，我國近年來閥門制造企業(yè)新增數(shù)量逐漸增多，呈不斷遞增態(tài)勢。2010年以來，年均新增670家左右。其中，2018年增速最高，單年新增890家相關(guān)企業(yè)。截至2021年7月30日，2021年共計新增232家企業(yè)。

       目前，我國閥門制造行業(yè)企業(yè)眾多。一方面，較低的技術(shù)壁壘與資金壁壘造成了我國閥門制造行業(yè)集中度不高的特點。閥門原材料鋼材占營業(yè)成本的比例約在85%左右，人工成本約占10%，通過規(guī)?；a(chǎn)并不能大幅度降低成本，因此在資金成本方面大企業(yè)并沒有絕對成本優(yōu)勢的。另一方面，閥門有通用閥門和定制閥門，在定制閥門領(lǐng)域市場需求是多樣化、分散化小定單，這就給了小企業(yè)發(fā)揮靈活的優(yōu)勢，因此很多小企業(yè)也有一定的生存空間。

       4、下游行業(yè)數(shù)量較多

       閥門是現(xiàn)代工業(yè)建設(shè)體系中的關(guān)鍵設(shè)備之一，幾乎所有建筑項目、控制系統(tǒng)等工程中均有應(yīng)用。因此，閥門廣泛的應(yīng)用于各個工業(yè)細(xì)分領(lǐng)域。目前，主要的閥門應(yīng)用領(lǐng)域包括：石油天然氣、電力、化工、自來水和污水處理、造紙、冶金、制藥、食品、采掘、有色金屬、電子等行業(yè)。其中，石油天然氣、能源電力和煉化、化工領(lǐng)域是閥門最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。根據(jù)Mcilvaine的統(tǒng)計，在閥門的下游需求市場中，包含鉆采、運(yùn)輸和石化在內(nèi)的石油天然氣領(lǐng)域占比最高，達(dá)到17%;其次是能源電力的需求，占據(jù)了閥門下游市場需求的14%;排名第三第四的下游領(lǐng)域分別為煉化與化工，占比分別為13%與11%。前四大領(lǐng)域的市場需求合計占全部市場需求的55%。

       5、行業(yè)市場規(guī)模：2020年達(dá)到126.9億美元

       受益于工業(yè)發(fā)展、城市建設(shè)以及全球經(jīng)濟(jì)一體化，中國閥門制造行業(yè)得到了迅速發(fā)展。預(yù)計2020年中國閥門市場規(guī)模為126.9億美元，同比下降12.73%，主要是由于受到新冠肺炎疫情的影響，我國閥門制造企業(yè)2020年營收均有所下降。

       三、行業(yè)競爭格局

       1、區(qū)域競爭：江蘇浙江擁有最多的閥門制造企業(yè)

       目前，我國閥門制造行業(yè)企業(yè)大多集中在東部沿海等經(jīng)濟(jì)相對較為發(fā)達(dá)的地方，其中，江蘇省和浙江省中分別有3735與3697家閥門制造相關(guān)企業(yè)，排名全國第一第二。

       2、企業(yè)競爭：競爭激烈，國內(nèi)龍頭紐威控股市占率不到3%

       由于我國閥門制造業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)品的技術(shù)要求不高，行業(yè)整體的資金壁壘、技術(shù)壁壘、政策壁壘等因素均相對較低，因此我國閥門制造行業(yè)參與者較多，在中低端閥門市場呈現(xiàn)完全競爭態(tài)勢。而在我國閥門制造行業(yè)的上市企業(yè)中，紐威股份(603699)處于絕對龍頭地位。2020年，紐威股份的營業(yè)收入為36.32億元，其中國內(nèi)銷售收入17.14億元，占總營業(yè)收入的47.48%，但內(nèi)銷收入在國內(nèi)閥門制造行業(yè)內(nèi)企業(yè)總營業(yè)收入的占比僅為1.96%。

       四、行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

       1、“十四五”推進(jìn)加速閥門制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級

       相較于“十三五”，“十四五”將發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系章節(jié)從第五篇提升到了第三篇，把鞏固壯大實體經(jīng)濟(jì)根基、打造“制造強(qiáng)國”放到了更重要的地位。在我國《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中明確提出，要加快發(fā)展推動制造業(yè)優(yōu)化升級，保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定，增強(qiáng)制造業(yè)競爭優(yōu)勢，推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

       與“十三五”規(guī)劃中著重強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)等方面相比，“十四五”規(guī)劃則側(cè)重于強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)業(yè)升級，加快推進(jìn)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)，堅持自主可控、安全高效，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定，增強(qiáng)制造業(yè)競爭優(yōu)勢，推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！?/P>

       由此可以看出，“十四五”期間，閥門制造行業(yè)在政策的驅(qū)動下將逐步由重“量”向重“質(zhì)”轉(zhuǎn)變，逐步向高端閥門制造邁進(jìn)，更加注重技術(shù)改造和自主創(chuàng)新，更加注重培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，更加注重淘汰落后、兼并重組和節(jié)能減排，推進(jìn)信息化與工業(yè)化融合，保持工業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展。

       2、2026年中國市場規(guī)模逼近200億美元

       根據(jù)GIA的預(yù)測數(shù)據(jù)，2021-2026年，我國閥門制造行業(yè)年復(fù)合增速為6.2%，預(yù)計到2026年末，我國閥門制造市場規(guī)模能夠達(dá)到182億美元，較2020年上升43.47%。

       隨著新基建和拓展應(yīng)用場景的深化，今后利用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)新應(yīng)用對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全方位全鏈條改造升級，數(shù)字化賦能、賦值、賦智作用將進(jìn)一步凸顯。數(shù)字化轉(zhuǎn)型對實現(xiàn)產(chǎn)品升級、成本下降、經(jīng)營效益提升、模式創(chuàng)新等方面有重要推動作用。

       閥門行業(yè)有條件的企業(yè)須強(qiáng)化自身的數(shù)字化改造工作，不斷提升自身的數(shù)字化建設(shè)水平，高度重視國內(nèi)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所帶來的市場機(jī)遇，尤其是制造、礦山、電力、港口、醫(yī)療等重點行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中對智能閥門等產(chǎn)品的需求，深挖相關(guān)市場。（據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）