我國水泵行業較歐美發達國家起步較晚，但是隨著近年來國民經濟的發展，水泵行業的研發、設計、生產都發展迅速。近年來國外銷售商到國內采購水泵產品的數量及金額穩步增長，國內產品憑借高性價比獲得國外銷售商的青睞。受益于計算機科技、互聯網以及新興商業模式的發展，近年來泵技術取得了較大的進步，應用領域得到了深入的拓展，經營模式得到了一定的發展，其中國外龍頭企業注重構建新型創新模式、計算機最新技術與互聯網的行業融合，國內泵企主要在進口替代、節能環保、產業升級領域進行技術創新。

資料來源：普華有策

1、行業概況及發展背景
      水泵是機械設備行業通用設備，用途較廣，大中型水泵主要用于工業、水利等，小微型水泵主要應用于家用及小型農業灌溉等民用領域。
歐美發達國家早在 19 世紀中期就建成了世界一流的泵廠，我國泵工業起步于 20 世紀初，隨著工業化的發展，泵的制造技術水平不斷提高。20 世紀 60 年代，我國泵的設計工作主要由機械工業部通用機械研究所承擔，除民用水泵外，工業泵主要用于軍工、火電站、石化、礦山與水利等領域。
      隨著改革開放、國企改革與產業的發展，我國的泵業進入了新的發展階段，民營企業成為民用泵生產的重要組成部分。20 世紀 90 年代，浙江溫嶺涌現出一大批水泵中小企業，成為中國的“水泵之鄉”，泵產品生產企業將近 400 家，銷售額約 10 億元。與此同時，國外知名企業陸續在國內建立工廠或分支機構，占領了工業泵中高端相當部分市場，國內工業泵市場仍然大量采用進口產品。國內泵產品的設計與制造開始了引進、消化、吸收與合作開發為主的階段。
      1995 年，全國泵標準化技術委員會正式成立，出版了一系列民用泵、工業泵的設計制造標準，對產品設計制造的標準化管理、向國際標準靠近、為增加出口起到了積極推動作用。
      自“十一五”以來，國家實施了多項裝備制造業重大規劃，對通用設備相應的配套能力要求有所提高，推動了泵類設備需求的增加與升級，呈現出較強的產業協同效應。《“十一五”重大技術裝備研制和重大產業技術開發專項規劃》《工業轉型升級規劃（2011—2015 年）》對能源、材料、機械制造等領域的重大裝備及配套裝備的研制與投資提出了具體規劃，支持中小企業走“專精特新”發展道路，進一步明確了泵行業的發展方向。在德國“工業 4.0”、美國“工業互聯網”戰略背景下，依托大數據與云計算技術，泵行業率先在發達國家開啟了設備一體化、生產和運維智能化的變革。自《中國制造 2025》《中國制造 2025—能源裝備實施方案》等制造強國戰略、規劃實施以來，泵行業圍繞“創新能力、質量效益、兩化融合、綠色發展”四大目標健康發展，在配套發展煤炭發電裝備、儲運裝備、水電、海洋等領域裝備方面投資較多，在對低溫泵、海水泵、低壓潛液泵、核工業用泵、主給水泵組等關鍵泵閥設備以及永磁電機等專用設備的研制方面取得了較大進步。隨著《工業綠色發展規劃（2016-2020 年）》《首臺（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2019 年版）》《機械工業“十三五”發展綱要及專項規劃》等規劃文件的實施，高效節能泵類設備、核主泵、低溫潛液泵、混輸增壓泵等進口依賴度較高的關鍵設備成為行業重點投資領域。在該階段，外企或合資單位在華投資或技術合作力度不斷增強，在中高端市場具備較強競爭力，核心技術產權保護力度較強，但是隨著規劃推動、下游石油、鋼鐵、天然氣、電力等行業投資需求拉動以及前期的技術積累，國內泵業企業自主創新水平顯著提高，以高性價比產品贏得了國內外市場，并涌現出一批“專精特新”企業，在設計、生產與制造等方面能夠滿足大部分領域的需求并取得了重大突破，在特殊應用領域如核電用泵、南水北調等大型水利工程用泵、深冷環境用泵、泵用稀土永磁技術電機一體化以及在航天、醫藥等微泵領域不斷突破，部分產品已實現進口替代。
      目前，全球水泵市場發展穩定，泵企業數量眾多，歐洲、美國、日本主要廠商仍舊掌握核心技術，在特種泵的設計、新材料研究與先進生產工藝、智能制造方面處于領先地位。我國泵業歷經多年發展，全國泵業生產企業約 6,000余家，其中規模以上企業數量 1,200 多家，市場規模穩步增長，出口總量不斷增加，技術水平與發達國家的差距正在逐步縮小。

2、行業發展面臨的機遇
（1）下游行業需求持續增長
      隨著國民經濟的發展，工業投資與水利、市政管理配套投資的增加與產業升級，行業需求預計將穩步增加。從下游主要行業的發展規劃看，下游需求主要涉及新增投資與技術改造，如《能源技術革命創新行動計劃（2016-2030 年）》提出要重點發展特種用途的泵、閥等關鍵裝備，研究新型高效節能水泵等節能技術。研究石油、化工、冶金等工業領域壓縮機、水泵、電機等通用設備運行效能評估及節能改造技術。《能源技術創新“十三五”規劃》提出對高溫大排量泵舉升工藝技術、機械式鈉泵、小型屏蔽泵以及高壓差減壓閥和高壓煤漿輸送泵等進行集中研究。《鋼鐵工業調整升級規劃（2016-2020 年）》提出供給側改革，提升轉型升級相關配套設備先進水平。《水利改革發展“十三五”規劃》要求全面完成列入規劃的 251 處大型灌排泵站的更新改造任務，啟動實施重點中型灌排泵站更新改造；推進大中型灌區、大型灌排泵站改造與建設，推進城市排水防澇工程建設，完善地下綜合管廊及排水管網、泵站等設施，著力解決城市內澇問題。《“十四五”國家應急體系規劃》明確指出要擴大安全應急產業，完善中央、省、市、縣、鄉五級物資儲備布局，重點滿足流域大洪水、超強臺風以及特別重大山洪災害應急的物資需要，加快研制適用于高海拔、特殊地形、原始林區等極端惡劣環境的智能化、實用化、輕量化專用救援裝備。整體而言，隨著下游需求行業“十三五”規劃的實施完成，“十四五”規劃的開始實施，圍繞新增投資與技術改造，下游行業需求預計呈現總量較大，穩步增長的趨勢。
（2）進口替代機會大
      長期以來，進口產品在國內泵行業中高端市場具有較強競爭力，但隨著國內部分實力較強企業研發能力的提升，進口替代領域成為國內泵企拓展市場、提升經濟效益的重要領域。長期以來，國家大力提倡通過自主研發提升國產化裝備水平，國產化替代進口產品以高性價比獲得市場優勢，由于泵類中高端市場產品附加值相對較高，進口替代領域是國內泵行業發展的重要機遇。
（3）產業政策大力支持
      泵作為裝備制造領域的重要設備，是下游能源、冶金及供排水等國民經濟重要領域轉型升級的基礎性配套設備。《中國制造 2025》明確提出要加大先進節能環保技術、工藝和裝備的研發力度，加快制造業綠色改造升級；推動傳統產業向中高端邁進，促進大企業與中小企業協調發展，進一步優化制造業布局。《工業綠色發展規劃（2016-2020 年）》提出要加快傳統制造業綠色改造升級，鼓勵使用綠色低碳能源，提高資源利用效率。《增強制造業核心競爭力三年行動計劃（2018-2020 年）》明確指出要提升重大技術裝備關鍵零部件及工藝設備配套能力。《“十三五”節能減排綜合工作方案》明確要求加快高效電機、配電變壓器等用能設備開發和推廣應用，淘汰低效電機、變壓器、風機、水泵、壓縮器等用能設備，全面提升重點用能設備能效水平。《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要》明確提出加強水利基礎設施建設：立足流域整體和水資源空間均衡配置，加強跨行政區河流水系治理保護和骨干工程建設，強化大中小微水利設施協調配套，提升水資源優化配置和水旱災害防御能力；完善國家應急管理體系：構建統一指揮、專常兼備、反應靈敏、上下聯動的應急管理體制，優化國家應急管理能力體系建設，提高防災減災抗災救災能力。
      長期看，裝備制造業是一國工業發展的基礎性行業，圍繞高端裝備、進口替代、節能環保發展方向，泵行業發展受到國家一系列政策的大力支持。

3、行業發展面臨的挑戰
（1）行業競爭激烈，集中度有待提升
      我國泵行業企業數量較多，近年來隨著泵工業產品生產許可準入、產品強制性認證的取消，行業門檻放寬，行業競爭進一步加劇。從發達國家泵企業看，行業發展經歷了從中小企業為主的競爭性市場發展成為行業龍頭企業集中度較高的市場，目前全球泵行業市場主要份額由丹麥格蘭富（The Grundfos Group）、賽萊默（Xylem）、意大利佩德羅（Pedrollo S.p.a.）、德國凱士比（KSBSE&Co. KGaA）、株式會社荏原制作所（EbaraGoup）等行業領先企業占據。泵行業由于存在一定的進入門檻，且隨著裝備制造業水平的提升與國產化需求，行業需要大型領先企業提供大型高端制造裝備，打破進口產品長期占據主導地位的中高端產品市場，引領、參與行業相關產品國際通用標準制定，增強行業整體競爭力。
（2）部分重要核心部件或技術依賴進口，國產化程度有待提高
      我國泵行業發展較歐美等發達國家起步較晚，雖然國內泵相關設備已實現部分國產化替代，但受制于核心技術研發周期、產品配套標準要求以及品牌影響力，部分重要核心部件或技術仍舊依賴進口，國產化程度有待提高。如水力模型計算軟件、復雜、特殊環境泵用技術、軸承與密封等關鍵部件、微泵領域技術、供排水泵車液壓系統等核心部件仍存在不同程度依賴進口，成為制約我國裝備制造業發展壯大的重要因素之一，尤其在目前全球貿易爭端與核心技術保護升級的背景下，核心技術國產化程度亟需提高。
（3）國內泵業與計算機、工業互聯網等信息化、自動化融合程度有待增強
      改革開放以來，隨著工業化進程加速，泵行業整體技術水平得到顯著提高，但隨著近年來發達國家實施的工業 4.0、工業互聯網等工業發展戰略的實施，國際領先企業積極將計算機與互聯網技術、人工智能引入泵產品的研發、生產制造與銷售，開啟了新技術、新產業領域應用與新經營模式。由于我國泵行業起步相對較晚，雖然我國計算機與互聯網、人工智能技術已經取得了較大進步，部分領域處于國際領先地位，但工業領域的計算機與互聯網技術、人工智能應用水平較發達國家仍舊存在一定距離，因此從未來市場發展趨勢、國際市場競爭角度看，國內實力較強的泵企亟需提升研發與制造的信息化與智能化水平，加強與新產業融合，拓展產品的應用領域。

4、行業內主要企業
（1）國際市場主要企業
1）丹麥格蘭富（The Grundfos Group）
丹麥格蘭富成立于 1945 年，是全球泵業領導者之一，該公司從 1952 年開始生產離心泵，主要產品為用于供熱空調的循環泵，用于工業、供水及污水處理的離心泵和計量泵。1994 年，丹麥格蘭富在上海設立辦事處，開始進入中國。
2）賽萊默（Xylem）
賽萊默是領先的全球水技術公司之一，致力于開發創新的技術解決方案。公司的產品和服務專注于市政、工業、民用和商用建筑等領域的水輸送、水處理、水測試、水監測和水回用。公司在全球擁有 17,000 余名員工，運用其在諸多應用領域的技術專長，專注于提供可持續的綜合解決方案。
3）意大利佩德羅（Pedrollo S.p.a.）
意大利佩德羅成立于 1974 年，主要產品有 50 多種類型的水泵，包括渦流泵、離心泵、自吸泵、污水泵、潛水泵、深井泵等，水泵年產能達 200 萬臺，產品廣泛應用于工業、農業、家用等領域，產品銷往全球 160 多個國家和地區。
4）德國凱士比（KSB SE&Co. KGaA）
德國凱士比成立于 1871 年，是全球領先的泵、配件和相關系統供應商之一。泵領域的產品包括私人雨水使用的輸送系統，以及大型發電廠的工藝泵和鍋爐給水裝置。產品廣泛應用于建筑技術、工藝工程、水處理、水運、能源轉換和固體運輸等領域。此外，該公司還提供服務，并創建用于輸送水和廢水的完整液壓系統。
5）福斯公司（Flowserve）
福斯公司成立于 1997 年，是世界領先的流體管理產品及相關維修服務的供應商，主營泵、閥門、密封自動控制，核心產品包括工業工程用泵、工業閥門、控制閥、核級執行器和控制精密機械密封，并提供全球范圍的全系列的相關流體管理服務。產品廣泛應用于電力、石油、天然氣、化工及其他行業，業務遍布全球超過 56 個國家/地區，具有較強的國際影響力。
6）株式會社荏原制作所（EbaraGoup）
株式會社荏原制作所（Ebara Goup）于 1912 年在日本東京創立，是涵蓋風水力機械、環境工程、精密電子、新能源四大領域的綜合性企業。Ebara Group 是世界上規模最大的泵類產品制造企業之一，是世界制造業 500 強之一，其中泵類產品年銷售額超過 22 億美元。
（2）國內市場主要企業
      水泵是機械設備行業通用設備，按照使用領域主要可劃分為民用泵和工業泵，工業泵主要用于工業用途，民用泵主要應用于家用、建筑及小型農業灌溉等民用領域。國內水泵行業中的上市公司主要從事民用泵產品，如泰福泵業、大元泵業、凌霄泵業、君禾股份等。
1）中金環境
該公司主要從事水泵制造、水處理系統設計、安裝、調試及技術服務、危廢物安全處置及資源化利用、環保咨詢、勘察設計、環保項目運營等業務，公司業務主要分為三大類：通用設備制造類業務、廢棄資源綜合利用類業務及其他類業務。通用設備制造類業務主要專注于離心泵系列產品的研發、設計、制造和銷售，主要產品包括 CDL/CDM 系列立式不銹鋼多級離心泵、CHL 系列臥式不銹鋼多級離心泵、成套供水設備、污水泵、暖通泵、中開泵、消防泵、計量泵、油泵、深井泵等多系列產品，產品廣泛應用于管道增壓、工業用水、樓宇供水、暖通系統、消防系統、凈水處理、醫藥及電子清洗等諸多領域。
2）利歐股份
該公司主營業務分為機械制造業務和數字營銷業務兩部分。其中機械制造業務主要為民用及商用泵、工業泵、園林機械的研發、制造和銷售，產品廣泛應用于農林灌溉、城市供水、建筑暖通、消防排污、大型水利、能源化工等多個領域，形成了獨特的協同優勢，產品制造能力在行業內處于領先地位。
3）三聯泵業
該公司是以泵系列產品的研發、生產制造、銷售與售后服務為核心，以精密鑄件的生產、銷售為輔助，為客戶提供系統集成總承包、技術服務、產品及零配件和維修配件，近年陸續研發并推出了用于大型水利市政的中開泵、化工泵、環保專用泵、軸流泵、精密鑄件等產品。
4）僑龍應急
該公司是國內較早采用液壓驅動水泵技術的供排水應急搶險裝備制造商，定位于應急裝備技術創新型企業，主要從事應急搶險裝備的設計、研發、生產和銷售，自主研發形成了“龍吸水”系列供排水應急搶險裝備，主要產品包括垂直式大流量排水搶險車、高空式大流量排水搶險車、移動泵站、子母式大流量排水搶險車。
5）耐普泵業
該公司系高新技術企業，在工業泵與移動應急供排水裝備領域積累了豐富的研發與生產制造經驗，形成了一系列重要核心技術與知識產權。公司聚焦水泵及其控制系統研發，主要從事工業泵、移動應急供排水裝備的設計、研發、生產、銷售和服務。公司工業泵產品主要包括立式斜流/長軸泵、消防泵組、中開泵和其他泵；移動應急供排水裝備主要包括大流量便攜式排水泵組和移動應急供排水車。目前公司產品有 5,000 多種規格型號，廣泛應用于石化、LNG、海洋平臺、鋼鐵、電力、市政水利、應急消防、防汛抗旱等行業或領域。

5、行業進入的主要壁壘
（1）技術壁壘
      泵類產品技術含量較高，具有跨多領域和專業性強的特點，應用技術涉及流體力學、材料學、計算機模擬技術、電氣及自動化等多個學科，為提供高效、安全可靠的泵產品及機電一體化和智能化的成套系統，需要有水力模型的研發和泵產品結構研制能力，需使用專業的設計和流體力學等軟件對泵產品流場和結構進行分析，在研發和生產中需要多領域專業人才協同合作。這對企業的員工素質、制造與檢測設備先進程度、技術研發能力、生產管理能力都提出了較高的要求。
（2）資本壁壘
      泵制造業尤其是工業泵制造領域屬于典型的資本密集型企業，前期需要進行廠房、設備等必要的資本性投入。在企業經營階段，在產能高負荷運轉情況下，從初期的訂單獲取到生產、交付需要大量的資金投入以保障訂單的順利進行。同時，泵行業競爭激烈，需要保持必要的研發以提升企業市場競爭力，但新產品研發相關人力資本、設備設施投入均需要相當的資本。因此，行業對市場參與者有較高的資本投入壁壘。
（3）市場進入壁壘
      泵產品市場競爭激烈，但對于價值量較大、技術要求較高的產品市場存在較高的市場進入壁壘。從市場進入看，工業泵與應急消防搶險領域市場下游需求行業主要為石化、LNG、海洋平臺、防汛抗旱與應急消防等領域，客戶主要系大型國有企業、市政管理部門，訂單的獲取一般通過招投標方式取得。上述市場的進入與企業的業績、品牌、技術與服務能力直接相關，構成了一定的進入門檻。從市場準入許可看，在移動應急供排水裝備制造領域，專用車生產制造準入許可、排水單元自主制造能力、一體化組裝能力構成了排水泵車市場進入壁壘。從產品的進口替代程度看，企業實力、核心技術指標、產品性能指標能否達到甚至超過國際同類產品是產品進入該領域獲得訂單的重要門檻因素。
      從產品的出口認證看，產品出口必須符合有關國家或地區的關于產品質量、環保、安全等方面的要求，符合檢驗標準或認證，相關檢測或認證也是企業進入國際市場的壁壘之一。同時，隨著行業技術水平的不斷提升，計算機與互聯網等信息化、智能化的產業融合，進一步提高市場壁壘。